Strategische Asset Allokation

Strategische Asset Allokation – die professionelle Art, ein Portfolio aufzubauen

Die Strategische Asset Allokation (SAA) ist die systematische Verteilung (Diversifikation) des Vermögens auf mehrere Anlageklassen und bildet damit die Grundlage für ein ausgewogenes Rendite-Risikoverhältnis auf Basis des Kundenprofils.

Die Strategische Asset Allokation ist für achtzig bis fünfundneunzig Prozent der Renditeerzielung verantwortlich und bildet damit das Fundament für den Bau eines langfristig angelegten Portfolios.

Für diesen Bau werden sogenannte Kern-Assetklassen (Core) benötigt, die dem Portfolio eine solide Basis verleihen. Durch die Beimischung von beispielsweise Nebenwerten und -märkten (Satelliten) wird weiter diversifiziert mit dem positiven Effekt und dem Erwirtschaften einer Zusatzrendite – auch Risikoprämie genannt.

Die Strategische Asset Allokation (SAA) braucht eine Einschätzung für die Zukunft

Für eine Strategische Assetallokation benötigt man ein Bild darüber, wie sich Märkte in Zukunft entwickeln könnten, um Kern- und Satelliten-Assetklassen richtig zu besetzen und zu gewichten – und dies je nach Kundenprofil.

Viele global agierende Finanzinstitute und weitere Institutionen, veröffentlichen regelmäßig Einschätzungen über zu erwartende Entwicklungen von Finanzmärkten zu verschiedenen Themen auf globaler Basis: Renditeschätzungen für Assetklassen, volkswirtschaftliche Langfristtrends wie beispielsweise Zinsen, Inflation, Wirtschaftsleistungen und Währungen.

Diese Einschätzungen werden für viele Jahre im Voraus nach bestimmten Verfahren und Modellen erstellt. Fasst man diese zusammen, ist es möglich, für einzelne Assetklassen robuste Renditeschätzungen zu treffen.

Der Blick in die Vergangenheit eignet sich nicht für Markteinschätzungen, sondern vielmehr für die Analyse von Risiken und Zusammenhängen zwischen Assetklassen – für eine Strategische Asset Allokation auf institutioneller Basis eine übliche Vorgehensweise. Diese Vorgehensweise  setzt die von mir genutze Software -samperform- im Rahmen des Investmentprozesses bei der Erstellung der vorgeschlagenen Portfolios um.

Damit werden Modellrechnungen plausibilisiert und Kunden auf die Perspektive ihres Portfolios hinsichtlich Rendite und Risiko vorbereitet.

Weitere Infos finden Sie unter: https://www.smart-am.de/